Κέρδη για την ελληνική φαρμακοβιομηχανία το 2011

Παραγωγική υποχώρηση εκδηλώνεται το 2012 στην ελληνική φαρμακοβιομηχανία, ενώ το 2011, έτος μείωσης της παραγωγής του κλάδου κατά 0,5%, oι μεγαλύτερες ελληνικές φαρμακοβιομηχανίες ήταν, ως σύνολο, κερδοφόρες.

Η κερδοφορία του κλάδου το περασμένο έτος προκύπτει από τα εταιρικά αποτελέσματα 31 επιχειρήσεων μεσαίου και μεγάλου μεγέθους που παράγουν φάρμακα στην Ελλάδα σε ιδιόκτητες, κυρίως, βιομηχανικές μονάδες.

Πρόκειται για 31 επιχειρήσεις με πωλήσεις άνω των τριών εκατομμυρίων ευρώ κάθε μία και συνολικές πωλήσεις 1,47 δισ. ευρώ, οι οποίες γνωστοποίησαν τα οικονομικά τους αποτελέσματα του προηγούμενου έτους έως τις 18 Ιουλίου 2012. Oι 29 από τις 31 εταιρείες είναι ελληνικών κεφαλαίων, δεδομένου ότι είναι μόνο δύο οι θυγατρικές διεθνών οίκων φαρμάκων που παράγουν φάρμακα σε εργοστάσιά τους στην Ελλάδα.

Οι επιχειρήσεις αυτές, στις οποίες δεν συμπεριλαμβάνονται φυσικά οι εμπορικές-εισαγωγικές θυγατρικές των διεθνών φαρμακευτικών οίκων που ορισμένες φορές αναθέτουν σε εγχώριες μονάδες την κάλυψη μέρους των αναγκών τους, βελτίωσαν τη λειτουργική αποδοτικότητά τους.

Περί το 60% του όγκου της παραγωγής τους διετέθη στη διεθνή αγορά, ενώ από το υπόλοιπο 40% ένα σημαντικό ποσοστό αφορούσε την παραγωγή φαρμάκων για λογαριασμό ελληνικών, εμπορικών θυγατρικών των μεγάλων πολυεθνικών φαρμακοβιομηχανιών είτε για την εγχώρια αγορά είτε και άλλες αγορές.

Οι 31 επιχειρήσεις, ως σύνολο, κατέγραψαν συνολικά καθαρά κέρδη (κέρδη των κερδοφόρων μείον ζημιές των ζημιογόνων) 22,77 εκατ. ευρώ το 2011, έναντι καθαρών ζημιών 2,25 εκατ. ευρώ το 2010.

Ωστόσο, η βελτίωση των καθαρών αποτελεσμάτων τους το 2011 οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στο γεγονός ότι τα αποτελέσματα του έτους 2010 είχαν επιβαρυνθεί με σημαντικού ύψους ζημιές από την απομείωση της αξίας ομολόγων του ελληνικού Δημοσίου, καθώς και στο γεγονός ότι το 2011 βελτίωσαν εντυπωσιακά την αποδοτικότητά τους ορισμένες επιχειρήσεις με εκτεταμένες εξαγωγές, διεθνείς δραστηριότητες και εμπορικές συνεργασίες με πολυεθνικές. Βελτίωση των καθαρών αποτελεσμάτων, κυρίως μέσω μείωσης ζημιών, κατέγραψαν οι 17 από τις 31 εταιρείες.

Πρέπει να ληφθεί υπόψη, ακόμη, ότι ορισμένες επιχειρήσεις φαίνεται να μην έχουν ενσωματώσει πλήρως στα αποτελέσματά τους τις ζημιές που συνεπάγεται η εφαρμογή του PSI, όσον αφορά την αξία ομολόγων του ελληνικού Δημοσίου που δόθηκαν στις εταιρείες έναντι οφειλών των κρατικών νοσοκομείων.

Σε συνθήκες πτώσης των τιμών των προϊόντων του κλάδου στην εγχώρια αγορά, αλλά ανόδου των εσόδων τους από τη διεθνή αγορά, οι 31 επιχειρήσεις κατέγραψαν συνολικές πωλήσεις ύψους 1,47 δισ. ευρώ, όπως προαναφέρθηκε, οι οποίες είναι μειωμένες έναντι του 2010 κατά 3% (-42,39 εκατ. ευρώ).

Τις μεγαλύτερες πωλήσεις πραγματοποίησαν η ΒΙΑΝΕΞ (301,90 εκατ. ευρώ, -6% σε σύγκριση με το 2010), η BOEHRINGER INGELHEIM ΕΛΛΑΣ (215,30 εκατ. ευρώ, -13%), η μεγαλύτερη παραγωγός φαρμάκων στην Ελλάδα βάσει του όγκου παραγωγής ΦΑΜΑΡ (έσοδα facon 123,91 εκατ. ευρώ, +7%), η ELPEN (113,22 εκατ. ευρώ, -5%), η ΦΑΡΜΑΤΕΝ (108,48 εκατ. ευρώ, +10%), η DEMO (93,30 εκατ. ευρώ, -2%), η SPECIFAR (73,51 εκατ. ευρώ, -11%), η LAVIPHARM (46,97 εκατ. ευρώ, +1%), η CANA (43,92 εκατ. ευρώ, -14%) και η GALENICA (41,16 εκατ. ευρώ, -13%).

Συγχρόνως, άλλες, κυρίως εξαγωγικές βιομηχανίες πέτυχαν διψήφιες ποσοστιαίες αυξήσεις των πωλήσεων τους (79% η PHARMATEN INTERNATIONAL, 31% η GENEPHARM, 26% η ΑΝΦΑΡΜ ΕΛΛΑΣ, 23% η GAP, 17% η ΚΟΠΕΡ).

Η συμπίεση του κόστους παραγωγής με ρυθμό ταχύτερο αυτού των πωλήσεων οδήγησε σε βελτίωση του μεικτού περιθωρίου κατά 2,8 εκατοστιαίες μονάδες (από το 29,5% στο 32,3%) και σε αύξηση των μεικτών κερδών κατά 28,89 εκατ. ευρώ (+6%), στο επίπεδο των 474,82 εκατ. ευρώ.

Η αύξηση του μεικτού περιθωρίου ώθησε ανοδικά τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) στο επίπεδο των 192,54 εκατ. ευρώ, από 164,45 εκατ. ευρώ το 2010 (+17%). Έτσι, το περιθώριο EBITDA βελτιώθηκε από το 10,9% το 2010 στο 13,1% το 2011 και τα κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT) ανήλθαν σε 118,03 εκατ. ευρώ, από 103,35 εκατ. ευρώ έναν χρόνο πριν (+14%), με αύξηση του περιθωρίου EBIT στο 8%, από 6,8% το 2010.

Το συνολικό αποτέλεσμα προ φόρων των 31 επιχειρήσεων ήταν κέρδη 54,40 εκατ. ευρώ το 2011 (3,7% των εσόδων) έναντι κερδών 38,35 εκατ. ευρώ το 2010 (2,5% των εσόδων). Μετά τον συνυπολογισμό των φόρων της χρήσης (31,63 εκατ. ευρώ έναντι 40,60 εκατ. ευρώ το 2010) προέκυψαν καθαρά κέρδη 22,77 εκατ. ευρώ το 2011 (1,5% των εσόδων) έναντι καθαρών ζημιών 2,25 εκατ. ευρώ το 2010 (-0,1% των εσόδων).

Τα υψηλότερα κέρδη προ φόρων παρουσιάζουν οι επιχειρήσεις ΒΙΑΝΕΞ (30,47 εκατ. ευρώ), SPECIFAR (17,35 εκατ. ευρώ), BOEHRINGER INGELHEIM ΕΛΛΑΣ (10,73 εκατ. ευρώ), ΦΑΡΜΑΤΕΝ (7,18 εκατ. ευρώ), ELPEN (5,49 εκατ. ευρώ), DEMO (2,85 εκατ. ευρώ), ΦΑΜΑΡ (2,77 εκατ. ευρώ), GAP (2,50 εκατ. ευρώ), PHARMATEN INTERNATIONAL (1,34 εκατ. ευρώ) και ΑΝΦΑΡΜ ΕΛΛΑΣ (1,07 εκατ. ευρώ).

Τα υψηλότερα καθαρά κέρδη εμφανίζουν οι επιχειρήσεις ΒΙΑΝΕΞ (26,78 εκατ. ευρώ), SPECIFAR (11,71 εκατ. ευρώ), ΦΑΡΜΑΤΕΝ (6,67 εκατ. ευρώ), ELPEN (3 εκατ. ευρώ), GAP (1,78 εκατ. ευρώ) και DEMO (1,73 εκατ. ευρώ).

Τις υψηλότερες καθαρές ζημιές εμφανίζουν οι επιχειρήσεις VERMA DRUGS (10,32 εκατ. ευρώ), ΒΙΟΣΕΡ (4,66 εκατ. ευρώ), LAVIPHARM (4,41 εκατ. ευρώ), ΜΙΝΕΡΒΑ ΦΑΡΜΑΚΕΥΤΙΚΗ (3,09 εκατ. ευρώ), ΚΟΠΕΡ (2 εκατ. ευρώ), BOEHRINGER INGELHEIM ΕΛΛΑΣ (1,87 εκατ. ευρώ), CANA (1,75 εκατ. ευρώ), ΦΑΡΜΑΝΕΛ (1,64 εκατ. ευρώ), GALENICA (1,45 εκατ. ευρώ) και GENEPHARM (1,32 εκατ. ευρώ).

Η αποδοτικότητα του ενεργητικού των 31 εταιρειών σε κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθε στο 10,4%, από 8,2% το 2010.

Η μέση απόδοση των ιδίων κεφαλαίων τους σε καθαρά κέρδη ήταν 3,7% το 2011 έναντι -0,4% το 2010.

Τα ίδια κεφάλαια των 31 αυτών επιχειρήσεων (619,58 εκατ. ευρώ) αυξήθηκαν κατά 2% (+12,69 εκατ. ευρώ), ενώ οι υποχρεώσεις τους (περίπου 1,24 δισ. ευρώ) μειώθηκαν κατά 11% (-148,70 εκατ. ευρώ ), σε συνθήκες μείωσης του συνόλου των απασχολουμένων κεφαλαίων (περίπου 1,86 δισ. ευρώ) κατά 7% (-136,01 εκατ. ευρώ).

Οι δέκα επιχειρήσεις με το μεγαλύτερο σύνολο ενεργητικού είναι η

DEMO (207,91 εκατ. ευρώ), η ΦΑΡΜΑΤΕΝ (162,08 εκατ. ευρώ), η ΒΙΑΝΕΞ (155,76 εκατ. ευρώ), η LAVIPHARM (146,76 εκατ. ευρώ), η SPECIFAR (131,97 εκατ. ευρώ), η BOEHRINGER INGELHEIM ΕΛΛΑΣ (130,70 εκατ. ευρώ), η ELPEN (128,48 εκατ. ευρώ), η ΦΑΜΑΡ (104,62 εκατ. ευρώ), η CΑΝΑ (84,70 εκατ. ευρώ) και η ΒΙΟΣΕΡ (68,34 εκατ. ευρώ).

Η αναλογία των ξένων κεφαλαίων προς τα συνολικά κεφάλαια μειώθηκε από το 69,6% στο 66,6%, με αντίστοιχη άνοδο των ιδίων από το 30,4% στο 33,4%.

Tα μεγαλύτερα ίδια κεφάλαια έχουν οι εταιρείες LAVIPHARM (92,60 εκατ. ευρώ), ΦΑΡΜΑΤΕΝ (71,70 εκατ. ευρώ), SPECIFAR (55,48 εκατ. ευρώ), DEMO ABEE (52,34 εκατ. ευρώ) και ELPEN (40,66 εκατ. ευρώ).

Οι εξελίξεις αυτές, σε συνδυασμό με την κατά 5,4%, σύμφωνα με την Ελληνική Στατιστική Αρχή, μείωση του όγκου παραγωγής φαρμάκων στη χώρα μας την περίοδο Ιανουαρίου-Μαΐου 2012, σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2011, πιστοποιούν ότι ο κλάδος διανύει περίοδο αναπροσαρμογής στα νέα δεδομένα που διαμορφώνει η αναθεωρούμενη πολιτική στον τομέα της Υγείας, διατηρώντας σε υψηλά επίπεδα την εξωστρέφειά του και την ικανότητά του να ανταποκριθεί σε ενδεχόμενη επιλογή μέτρων πολιτικής που θα ευνοούν την υποκατάσταση εισαγομένων φαρμάκων από εγχωρίως παραγόμενα, σε αντίθεση με ό,τι συμβαίνει έως τώρα. Η μέση μηνιαία αύξηση των εσόδων του από τη διεθνή αγορά το τελευταίο τετράμηνο του 2011 ήταν 3,1%. Αντιθέτως, τα έσοδα του κλάδου στην ελληνική αγορά την ίδια περίοδο του 2011 παρουσίασαν μέση μηνιαία μείωση 7,3%.

Σύμφωνα με την Τράπεζα της Ελλάδος, το 2011 η εισαγωγική διείσδυση στην ελληνική φαρμακευτική αγορά αυξήθηκε σε 85,1% (από 81,4% το 2010), ενώ η εξαγωγική επίδοση της ελληνικής φαρμακοβιομηχανίας, δηλαδή το μερίδιο της παραγωγής της που διατίθεται σε αγορές του εξωτερικού, παρέμεινε σε επίπεδα άνω του 50%, αν και παρουσίασε κάμψη στο 59,5% (από 61,8% το 2010).

Πηγή: ΑΜΠΕ